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楼主: 福尔莫斯

G国安(0839)简论

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发表于 2009-1-26 22:04:23 | 显示全部楼层

本人近几年来没怎么深入研究中信国安。因为感觉到这样的公司不符合自己的选股标准。

这些年的感受是,国安的摊子倒是铺得蛮大,盈利的增长却并不显著。

国安的优势在于其“中信”系的背景,可以拿到项目、拿到“资源”;不足之处也恰恰在于其国企的本质,缺乏在市场中的竞争实力。

虽然前面harvey99兄谈到国安善于规划,这确实是好的发展方式;但是从投资的角度看,本人认为,一家公司的价值更多是来自对过去绩效的统计,而非来自对未来前景的规划与设想

不过选股标准总是因人而异:看重未来蓝图的投资人喜欢选择那些描绘蓝图的公司;看重过去绩效的投资人则喜欢那些拥有强劲的既往绩效的公司。所谓“物以类聚”,说的也就是这个意思。

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发表于 2009-2-10 16:41:10 | 显示全部楼层
股票涨也是硬道理!!
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发表于 2009-3-16 09:05:24 | 显示全部楼层
媒体报道,3 月12 日工信部副部长苗圩表
示,中国正在考虑对消费者购买新能源汽车实行补贴政策,补贴资金将由中央财政支
出,对于新能源汽车的补贴是长期政策。苗圩透露,新能源汽车购置补贴标准的具体
内容,最快有望在两个月内出台,对油电混合动力型、燃料动力型,以及纯电动型的
研发方向没有偏好。技术创新??3 月12 日英国著名科学杂志《nature》报导了锂离
子电池技术领域的最新突破。美国科学家宣称成功得到可以超大倍率充放电的磷酸铁
锂材料,该技术利用纳米修饰技术,首先制备纳米颗粒的磷酸铁锂粉体,然后在颗粒
表面包覆具有相似的Fe、P、O 等元素成分的无机材料,加热后使纳米颗粒表面形成玻
璃化涂层,从而大大提高颗粒表面的锂离子迁移率,实现磷酸铁锂电极材料的大电流
放电。而此前电导率较低致使充放电功率受限正是磷酸铁锂型锂离子电池最大的瓶颈
问题。据称该技术可以快速实现产业化,而加速磷酸铁锂型锂电池的推广应用。
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发表于 2009-3-22 19:22:56 | 显示全部楼层

就目前已知道的汽车厂来说,已经有福特本田三菱日产等确定锰酸锂电池。奔驰至少部分锰酸锂电池,丰田我认为未来锂电池多半选择锰酸锂,只有通用选择磷酸铁锂

当然雷诺也是锰酸锂,和日产是一家 [此帖子已被 感恩牛 在 2009-3-22 19:23:30 编辑过]
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发表于 2009-3-22 19:24:21 | 显示全部楼层
  福田集团北京客车分公司副总经理刘国强透露,目前福田混合动力客车已形成了2000台/年的整车加底盘的产能,占欧V客车总产能的四成,2009年产量预计为1200台。“2009年客车计划总销量3950台,混合动力客车将占到近30%。”

  据刘国强介绍,在电机制造环节上,中国南车(601766,1766.HK)下属的南车株洲电力机车研究所有限公司的技术最成熟,“发源于动车组的技术,比较可靠,大部分汽车厂商在关键部件选购上都用其产品。”

  在电池采购上,福田的欧V客车目前采用的是日本日立车辆能源公司的锰锂电池。但据透露,福田也已与国内电池生产商展开合作,今年6月份就将装车实验,计划2010年前开始向国内采购锂电池。但刘国强以商业机密为由拒绝透露为哪家电池厂商。

  目前,国内在锰锂电池生产领域,中信国安(000839)下属子公司盟固利研发的动力锰锂电池,已通过国家安全检测,并经过两三年示范运行,成为配套2008年北京奥运会电动汽车的唯一电池。

  磷酸铁锂电池方面,除比亚迪外,比克电池(NASDAQ上市公司,代码CBAK)也有生产。此外,咸阳偏转(000697)控股子公司咸阳威力克技术也相对成熟,但缺乏资金批量生产。(感恩牛注:这点本人并不相信,因为现在是磷酸铁锂饥渴时代,如果技术真的成熟,那么大量的资金是想投入的!比克还早,只是组装而已)
  福田欧V客车技术部副主任刘继红称,福田的混合动力客车之所以采用锰锂电池,是因为锰锂电池比镍氢电池重量更轻,技术则比磷酸铁锂电池成熟。据了解,一辆欧V混合动力客车的锰锂高功率电池重量在200公斤左右,不足镍氢电池重量的1/3。

  对此,刘国强表示,“政府对锰锂电池是有标准的,中国北方车辆研究所(201所)专门做这方面的检测,我们采用的锰锂电池通过了各种安全检测,是安全的。”

  刘国强也并不避讳锰锂电池的弱点,“对温度环境要求较高,55摄氏度以上就不能工作了,需要用空调系统冷却。不过,在广东行驶的30辆混合动力客车,并没有出问题。”

  对于磷酸铁锂电池,福田汽车也在进行跟踪。刘国强表示,磷酸铁锂还在起步阶段,“理论上的水平能否达到,要通过时间检验,今年6月份装车实验后,预计年底会有个初步结论。”这与其计划将电池采购转向国内厂家的时间相吻合。或许,欧V混合动力客车已经准备升级至磷酸铁锂电池。(感恩牛注:福田采用磷酸铁锂电池至少目前是不可能的)
  此前,由于新能源汽车发展方向不明确,各汽车厂商的研发路线不同。据了解,政策突然出台后,最着急的当属新能源汽车企业的研发部门,频频主动接触电池厂商,谋求技术合作。

  然而,目前国内车用锂电池组装技术并不成熟,关键问题是没有成熟的电源管理系统,如果一节单体电池烧毁,整个电池组都有烧毁的危险。目前看来,解决这一问题是解决中国汽车锂动力电池产业化发展的重中之重。据介绍,福田欧V混合动力客车的锂电池电源管理的关键技术是由美国易登公司提供。

  车载动力电池的成本占混合动力汽车总成本的30%-50%,是产业链中利润最丰厚的环节,但目前国内能够真正工业化生产汽车动力电池的厂家几乎没有。(感恩牛注:盟固利是独一家)
  据悉,2008年比亚迪向斯特兰采购了约200吨磷酸铁锂,占其当时产量的50%以上,但用途基本为笔记本、手机、电动工具用电池,而非新能源汽车电池。受经济危机影响,目前斯特兰磷酸铁锂正极材料的产量为10吨/月,虽然缩减了产量,但仍有20吨左右库存等待消化,“再也不是比亚迪天天打电话催货的那番情景了。”

  斯特兰销售经理李积刚介绍,目前磷酸铁锂的增量市场主要来自于材料替代。比如,一辆电动自行车的磷酸铁锂用量是1公斤,按2008年2000万辆的销量计算,如果铅酸电池全部被磷酸铁锂电池替代,则磷酸铁锂材料需求每年将增加两万吨。

  段镇忠认为,未来磷酸铁锂最大的需求会来自于太阳能、风力、水力的大型储能设施,“要比电动自行车、电动汽车的用量大多了,而目前还在用铅酸电池。”

  李积刚认为,尽管混合动力汽车有政府补贴扶持,磷酸铁锂市场需求也要3-5年才能放量,“冒进的话2-3年内可以放量,除比亚迪外,其他汽车厂商短期内难有需求。”“2009年是磷酸铁锂最佳的投资年,2010年是投资收获小年,往后收获很可能剧增。”

  据悉,目前斯特兰磷酸铁锂材料生产成本为12万-13万元/吨,售价在15万-18万元/吨,产能进一步扩张后,毛利率可达到40%以上。而国外磷酸铁锂正极材料的售价高达30万元/吨。(感恩牛注:磷酸铁锂是分等级的,大多数磷酸铁锂只能作为低端用品,无法满足电动汽车的品质要求,斯特兰也是这样,所生产的铁锂分好几级,价格相差很多,并且最高满足动力电池要求的铁锂并不多,品质不稳定)
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此文节选自新浪某报道,文中明确了本人一直所说:锰酸锂成熟而磷酸铁锂不成熟。

同时也证实福田汽车采用的是锰酸锂动力电池。(基本上来说国产化后使用盟固利的锰酸锂动力电池没什么悬念)

至此,锰酸锂动力电池是现在全球电动汽车主流的问题已经解决证实。

国内的锰酸锂技术力量和产量以及成熟度总体第一的无疑是盟固利!比亚迪的磷酸铁锂,炒作而已。

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发表于 2009-4-10 19:39:31 | 显示全部楼层

08年报出来了  有没有人出来解读下啊 ?

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发表于 2009-4-10 19:46:26 | 显示全部楼层
我在中信国安的年报里怎么看不到GLA的影子啊   只是在管理层讨论里有这么一段叙述  :报告期内,盟固利公司实现营业收入5.14 亿元,较上年增长64.22%,
实现净利润1,625.97 万元,较去年同期增长82.53%。   为什么在子公司  联营公司 合营公司中都找不到这么重要的一个公司呢 
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发表于 2009-4-10 20:20:55 | 显示全部楼层

08年公司合并报表总资产104亿 营业收入只有19亿 ,其中产品销售收入10.28亿 (其中青海国安5.14 亿 ) 信息几服务业务只有8亿的营业收入 营业利润只有1.7亿 连利息都不够 高达25亿帐面价值的长期股权投资 只有可怜的1.18亿 .

营业收入19亿

营业成本12亿

三项费用 5.1亿

营业利润3.5亿

扣除投资收益1.7亿 后的营业利润为1.8亿

如果真如管理层讨论的那样 青海公司净利润2.56亿 ,盟固利公司净利润1600万的话 .信息服务业务岂不是亏钱的买卖 .

还有很奇怪的一定 盟固利公司 一年有5亿的收入 在公司的子公司里 也算前三位的公司 为什么没合并到公司的报表里呢

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发表于 2009-4-11 00:32:30 | 显示全部楼层
<DIV> 中国唯一对汽车锂动力电池规模化长期测试并生产的公司</DIV><DIV> 中信国安盟固利:自主创新推进电动汽车产业化

新年伊始,我国推动电动汽车及其关键零部件产业化的政策暖风频吹:先是国务院在1月份通过了汽车产业调整振兴规划,强调要实施新能源汽车战略;紧接着,全国政协副主席、科技部部长万钢在2月17日科技部等四部委联合召开的节能与新能源汽车示范推广试点会议上又发出号召,以节能与新能源汽车的示范推广试点为契机,科学规划、精心组织、上下联动、多方配合。</DIV><DIV>

这些新能源汽车的政策利好吹响了国内电动汽车产业化的号角,相信会鼓舞更多的人投身到这一造福全人类的伟大事业之中。值得人们称颂的是,在若干年前电动汽车的前景还没有被国人看好、很多人还盯着动力电池的安全问题而举棋不定时,有一个企业却义无反顾地在10年前便开始了迈进该领域的科研长征,取得了一系列的研究硕果,最终在2008年北京奥运会和残奥会期间为世界所瞩目,这个企业就是中信国安盟固利公司(下称“盟固利”),其领军人物便是国家“十一五”“863”电动汽车动力锂电池项目负责人、北京大学教授、盟固利公司总经理其鲁博士。???编者

.................(略)

节能与新能源汽车示范推广试点工作是我国“十城千辆”工程实施的先导和重要组成部分。“十城千辆”工程作为一项旨在促进我国节能与新能源汽车由科研转入产业化发展的重大战略性计划,之所以在北京奥运会后迅速被启动实施,其决策依据和实施信心主要来自于北京奥运会500辆新能源汽车的成功运行实践。北京奥运会大规模运行的新能源汽车出色地完成了各项服务工作,不仅完美诠释了“科技奥运”和“绿色奥运”理念,也有力推动了我国新能源汽车的产业化进程。

盟固利作为北京奥运纯电动公交车动力锂电池的唯一供应商,为50多辆奥运纯电动公交车提供全部动力锂电池和技术服务,成功保障了世界首次大规模纯电动公交车“零排放”“零故障”安全运行,引起全球同行的广泛关注。

为奥运电动公交车安全运行护航

2008年,举世瞩目的北京奥运会圆了中国人的百年奥运梦想,给世人留下了许多精彩瞬间和美好回忆。一批具有里程碑意义的事件被载入史册,世界首次大规模运行的奥运纯电动公交车就是其中辉煌的一篇。

在奥运核心区,50余部装饰着优美祥云图案的北京奥运纯电动公交车如同一朵朵绚丽的祥云,在奥运场馆之间静静穿行,向全世界展示了北京“科技奥运”“绿色奥运”的魅力和风采。这是世界上首次批量使用装载先进的锂离子动力电池的纯电动公交车,它神奇地创造了“零抛锚、零故障”的纪录,使以往电动汽车没有解决安全问题的说法不攻自破。当人们在北京奥运后消除了对电动汽车的种种顾虑之时,不禁要问:为50余部外表美观、乘坐舒适的纯电动公交车提供核心部件的盟固利公司,是怎样研发出世界先进、安全、可靠的锰酸锂动力电池能源系统的?又是如何为北京奥运清洁能源电动公交车的安全运行保驾护航的?

勇挑动力电池系统研发重担

业内人士知道,电动公交车的核心部件是动力电池,其安全性能是最关键的指标之一。在2001年北京申奥之前,国内外从未有过使用锂电池纯电动公交车的先例,更别说在奥运会这样的场合大规模地使用电动汽车。2001年申奥时,北京承诺在奥运会期间要通过运行大规模的电动汽车来保证空气的质量,申奥成功后,北京市立即投入了大量的资金和人力进行电动汽车的研究开发工作。

根据要求,2008北京奥运会电动公交车动力能源必须全部来自电池系统,同时对电池系统提出了极其苛刻的安全指标。因为,一辆车装有近140千瓦时的能量,一旦电池系统中的一只电池出了问题,都有可能会造成车辆抛锚,或者出现更严重的安全问题。这是关系到国家形象的问题,谁能担起研发动力电池系统这副重担?北京奥组委的目光落在率先在国际上研制成功电动汽车用大容量锰酸锂动力电池的高新技术企业???盟固利身上。

原来,盟固利早在2000年创业成立时就明确了科研的主攻方向是新型锂电池和材料技术的开发与应用。这一年,在海外留学和工作了十多年的其鲁博士回国,任北京大学教授、博士生导师,并在中信集团公司和中信国安集团公司的支持下创办了盟固利,开始了进军锂电池领域的科研长征。

很快,在其鲁博士的带领下,盟固利自主开发出新颖独特的钴酸锂合成方法和工艺技术,并迅速在国内率先实现产业化。产品投放市场后大受欢迎,一举打破了国外产品的市场垄断,改变了我国电池材料产品长期依赖进口的局面。盟固利由此获得了2003年北京市科学技术一等奖和2004年国家科技进步二等奖的殊荣。

在此基础上,盟固利又迅速开发出了具有良好安全性能和优越充放电稳定性的尖晶石结构锰酸锂正极材料,并于2003年在国际上率先研制成功了大容量锰酸锂正极动力电池,使得动力锂离子电池的安全性能得到了很大提高。此后,盟固利在北京市科委的支持下,圆满地完成了北京2008科技奥运重大项目“大容量锰酸锂动力电池制作技术”,并荣获了2005年北京市科学技术一等奖和2007年教育部科学技术一等奖。

盟固利自主研制的大容量锰酸锂动力电池具有高比能量、安全性优异和绿色环保等特点,其性能参数不仅连续5年通过了国家权威机构(北方汽车质量监督检验鉴定试验所)的各项安全性能测试,部分指标甚至超过了国家863计划所提出的指标要求,更重要的是,锰酸锂动力电池具有很大的资源优势,有利于大规模产业化生产,解决电池成本居高不下的问题。业内专家认为,未来10?20年锰酸锂动力电池将以其优越的安全性、电化学性能和资源优势成为动力电池发展主流和绿色动力能源的首选。

好产品必然要经过市场的检验。盟固利很快在动力锂电池市场应用方面也取得了不俗的成绩,将自己的产品成功地应用到了国内外的磁悬浮列车、太阳能电动船和微型电动汽车上。此外,盟固利研制的电动汽车还参加了三届“必比登”国际清洁能源车挑战赛,均取得了优异的成绩。

进行长期电池车载试验

盟固利进行的科研创新努力和取得的成果,受到了北京市科委等有关方面的关注和支持。2004年开始,北京市科委决定,把盟固利研制的400Ah/400V的电池组搭载到公交车上进行长期试验,为2008年北京奥运公交车运行做准备。

盟固利与北京理工大学等单位密切合作,在北京密云电动车示范线、北京理工大学班车线、北京121公交线等多条线路上,对20多辆装载盟固利动力锂电池的公交客车进行了长期运行试验。试验车辆经过两年连续运行后,测试电池容量仍然大于80%。其中在北京121公交线路上,盟固利还派驻技术服务小组,冒着严寒酷暑进行电池充电和维护工作,为奥运车辆运行提供了宝贵的经验。

大量的试验结果表明,盟固利的电池完全符合要求。在经过了近三年的车载试验后,2007年初,北京奥执委正式决定,2008年北京奥运会的50多辆零排放纯电动公交车全部采用盟固利生产的锰酸锂动力电池能源系统。

确保每一只电池都符合要求

为了不负重托,给北京奥运纯电动公交车提供安全可靠的锂电池能源系统,盟固利在实验室解决了电池正极材料本身导致的热稳定性问题之后,又相继解决了电池结构、高温、低温、充电以及成组等一系列问题,并在较短时间内创新性地自主设计和开发了关键生产设备。为了保证每一只电池都符合要求,盟固利多次调整和规范了生产工艺与配方,同时也加强了测试与评价等工作,最终保证了电池产品的抽检全部达到国家的强检要求。

经过盟固利全体员工长期艰苦的努力,2008年7月1日前,盟固利将50多辆公交车全部完成电池组上车工作,并将30套周转电池全部送到奥运公交充电站上架充电以备周转更换。至此,盟固利完成了计约400万安时奥运动力电池的生产工作与准备工作。

提供全程技术保障服务

2008年7月1日,搭载了盟固利锰酸锂动力电池能源系统的50多辆奥运纯电动公交车全部进入了奥运核心区。7月11日上午,在奥运核心区公交电动车充电站,国家科技部、北京市政府组织了“奥运节能与新能源汽车示范运行交接仪式”,北京市委书记、奥组委主席刘淇,全国政协副主席、科技部部长万钢,北京市市长郭金龙等领导出席了交接仪式。仪式上,科技部向北京奥组委交接了钥匙,标志着全世界第一次大规模运行的新能源环保汽车正式服务于奥运会了。

2008年7月,盟固利的30多名工程技术人员也开始进驻奥运村充电站进行24小时电池能源系统的充电和更换服务工作。盟固利还专门成立了奥运运行技术支持领导小组,明确总负责人和具体工作负责人,并建立了各种安全管理制度进行科学、严格的管理,确保电池安全运行。在整个奥运会和残奥会期间,盟固利采取三班两运转的工作方式,公司主管领导每天轮流值班,带领大家加强技术和组织管理工作。由于有了比较好的管理制度和规范的操作,在公司领导和全体员工的共同努力下,经过70天的运行,北京奥运期间电动公交车累计无故障运行了16万公里,圆满地完成了党和国家交给盟固利的任务。(感恩牛注:很关注这些大巴现在的去向和服役情况,可惜一直得不到准确资料)

为了表彰盟固利在奥运电动公交车运行方面所做的突出贡献,北京工商企业联合会授予盟固利“服务奥运先进集体”、授予其鲁博士“服务奥运先进个人”称号;科技部授予其鲁博士“科技奥运先进个人”;中国中信集团公司授予盟固利“奥运工程建设先进集体”称号;盟固利与北京理工大学等单位联合完成的“纯电动客车关键技术及在公交系统中的应用”项目被授予国家科技进步二等奖。

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感恩牛评:盟固利新的宣传报道资料,使我们可以对盟固利的电池系统和奥运电动大巴有更清晰的了解,同时对盟固利的技术水准有更进一步的信心。

这些电池所采用的锰酸锂动力电池均是用上市公司所属的子公司盟固利电源公司所生产的锰酸锂材料所制备。一旦盟固利的电池能够大规模装备,那么对上市公司的锰酸锂材料需求应该会有较大增加。

从电池材料来说,盟固利电源公司纯粹正极材料08年5亿多收入,在全国应该是数一数二的,不过无法理解的是仅有1、2000万元的利润,不知道这个是常态还是偶然?!

单说锂,国安在全国的综合实力应该是数一数二的。实车的大规模长期测试更是中国独一无二。

现在国安和盟固利不过是要解决临门一脚的问题。这个很重要也很关键,无论是青海的碳酸锂还是盟固利的锰酸锂,目前都是决战阶段~~~~~~~~~~~

拭目以待,,,

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发表于 2009-4-11 11:29:16 | 显示全部楼层

盟固利公司网站上关于公司所属的介绍 :

中信国安盟固利(简称MGL)位于北京中关村高科技园区,投资方为中国中信集团公司所属的中信国安集团公司。MGL始建于20004月,主要从事锂离子二次电池关键材料高能量密度动力锂离子二次电池的研发、生产与销售,此外MGL还从事动力锂电池应用技术、天然化学物质分离与提纯技术等方面的研究开发。

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