谈谈威孚

枫宁

曾几何时我们都在笑话中金公司“确定性”的口头禅，但时至今日我不得不承认对国家政策豪赌的做法是多么幼稚。

bill69

，参加了临时股东，问了几个问题，听了几个解释，还是说说，只是不知帖子里的人还有没有兴趣。1.博世汽柴一如既往的增长，原计划08年完成43亿，实际完成预计53亿，如果扣除没有利润的RBCD，实际重卡共轨比年初原计划增长30%，考虑到下半年重卡市场的萧条，这一成绩可以用优秀形容！明年计划是80亿，是受大环境影响向下调还是基本能完成，甚至又超越，目前没人知道。2.威孚力达的发展也如PETTER9988预计般快速，唯一PETTER没有详尽估计的是国四以后力达爆发性的力度。核心部分的上市准备略有推迟，不过看不出有什么不好。力达超过当年的主业看来不是空穴来风。3.博世共轨国产化基本完成，在利润率不变的情况下明年的价格有下调空间。4.威孚的老设备除了为合资厂生产配件外，还有向工程机械进军的意图，不过这是后话，利用博世的技术收费几何尚未明确，不提也罢。5，广发超过易方达系成为流通股第一大股东，股价一路下跌，却偷偷吃了几千万股，筹码收集手段高超！不过对威孚来说，机构来来往往已是常规，算不得惊喜。6，年报预计比去年多几分，没啥戏。明年一季报估计很难看，短线估计是跑路的居多，什么时候是进入威孚的好时机，谁知道呢？呵呵

闪光鲟

感谢bill69兄的信息

bill69

据我所知，博世重卡高压共轨这块的净利润应该在20%以上，不过由于部分核心材料仍然依赖进口，再加上国产化是逐步完成，现在的净利润在15%左右，再加上部分转口贸易（主要是轻卡，没有利润），综合反映到报表上就变成10%左右了，利润没有降低。力达不会上市，是其核心资产上市，原来有点事耽搁了，现在事没了，又错过好时机了，呵呵。个人看，近几年EPS不是小幅度增长，甚至140万套也不是博世量产的最后目标，二期已经在筹备当中。能走多远？谁也不知道。。。

bill69

中金时时不忘GER对博世的打击，其实连重汽自己也没拿GER真正当回事，博世和潍柴的排他协议要明年9月底才到期，电装最早也要09年底才能国产，不得已先糊弄一下FGW再说，看看重汽最近推出的号称中国最先进的HOWO-A7，竟然弃自主创新的，省油的，价廉物美的GER不用，反而用日本原装进口的电装高压共轨，真是讽刺啊！

枫宁

所谓的EGR只不过是政府保护国企的权宜之计，它的缺陷是显而易见的。但这也确实将了博世一军，使博世的国产化进程大大加快，对威孚来讲到也算好事了。

balabala

请教：威孚持有博世汽柴30%股份外，向其供应高压共轨个零件吗？ 他们之间的关系有谁更了解！？ 谢谢！

枫宁

首先感谢bill69兄的一手信息，另询问博世汽柴的利润率是否降低？公司管理层对力达在国四后的发展预期如何，分拆上市有无时间表？

个人认为威孚目前估值合理，现在汽车及配件全球平均PB在1.1，与威孚的PB相当。如果考虑威孚近几年EPS仍能小幅度增长，现在股价也算便宜。

mantasy

汽油、柴油脱硫计划出来了，向国三、国四标准靠拢，为何没人关注威孚了？

w8967

好日子快要到了。