G国安(0839)简论

福尔莫斯

呵，报告是对专门的客户的。在此不便透露，请谅解。

??????

中信国安现在的几个问题：
1。项目进度比原先研究员们预计的要慢，因此对其项目有怀疑（特别是碳酸锂，如上所述）；
2。股价是否反映未来的潜力了（典型的如KGI那篇流传较广的报告）？

我的看法：
1。碳酸锂项目至今仍存有一定的变数。因为现在毕竟还是在中试生产，还不是大规模量产，且前车之鉴有几个，除非极个别的专家都不会有完全的把握，这就会造成股价的波动；
2。股价反映了？呵呵，极端无知。因为国安的项目如碳酸锂还未投产，股价怎么去“反映”？
解决高镁锂卤水中提锂，是真正的世界性技术难题。解决了，将对这个行业产生革命性的颠覆影响。不要说证券分析师，就是这个行业的科学家都无法估计其详细的进程、经济效益，何来股价“已反映”了？huhu!
而至于国安的“盟固利”，现在虽然与盐湖项目相比，还什么都不算。但是，仅凭“在动力锂离子电池技术方面世界先进甚至领先水平”这一句，如果将其放入任何一个垃圾股中，也够市场每年每波大炒一番了。这正是科技股的魅力。但很不幸，放在国安里，似乎成了劣质资产了。
国安现在最大的魅力，就在于现在没有人能知道它未来几年到底能给市场带来什么“卫星”。“卫星”？对！卫星??如“放卫星”一样让人心动的东东。但没人知道是什么“卫星”。

davidgao1998

福探: 亚视股权是卖给的国安集团吧,不是由上市公司直接买的啊

福尔莫斯

引用：

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原文由 davidgao1998 发表于 2006-10-21 9:49:58 :

福探: 亚视股权是卖给的国安集团吧,不是由上市公司直接买的啊

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是的。当时搞错了，是其大股东买下的。亚视目前还是微亏，不在上市公司里。

orchidji

罗布泊建硫酸钾肥基地　缓解钾肥严重短缺现状

作者：佚名 转贴自：中国化工报 点击数：77

亚洲最大的硫酸钾肥生产基地4月25日在新疆罗布泊开建，总投资约40亿元，建成后可年产硫酸钾肥120万吨，将有效缓解我国钾肥严重短缺的现状。记者27日从实施该项目的国投新疆罗布泊钾盐有限责任公司了解到，其最大股东并非业内企业，而是国家开发投资公司。由于地处干旱地区，项目建设之初就对用水进行了周密规划。

据介绍，这一项目由国家开发投资公司和新疆冠农果茸股份有限公司等6家股东共同投资开发，注册资本5.4亿元，国家开发投资公司拥有63％的股份。该项目预计2009年建成投产，年可创造20亿元以上的销售收入。根据市场情况，该项目的远期规模将达到年产钾肥300万吨，总投资约80亿元。

根据农业部统计，2005年中国共消费钾肥663万吨，其中进口占80％以上。到2010年，中国钾肥年需求量约为929万吨，国内生产将缺口779万吨。与此同时，中国钾肥施用比重过低，大部分耕地缺钾严重。由于可溶性钾资源匮乏，我国钾肥生产受到很大限制。罗布泊盐湖是我国近年来探明的最大卤水矿床，以此矿床为依托，该项目的建设不仅将增加我国钾肥的有效供给，还可减少国际贸易的风险。

目前中国硫酸钾年生产能力仅150万吨，而且大多为转化产品，生产成本较高。而该项目利用罗布泊天然卤水生产，成本大幅降低。这一项目的技术总指挥是化工部长沙设计研究院。他们经过5年攻关，使我国成为世界上能直接利用盐湖卤水生产硫酸钾的少数几个国家之一。

罗布泊开建亚洲最大硫酸钾基地

亚洲最大的硫酸钾肥生产基地日前在新疆罗布泊开工建设。该项目总投资约40亿元，建成后可年产硫酸钾肥120万吨，将有效改变中国钾肥严重短缺的现状。

记者近日从实施该项目的国投新疆罗布泊钾盐有限责任公司了解到，其最大股东并非业内企业，而是国家开发投资公司。由于地处干旱地区，项目建设之初就对用水进行了周密规划。

据介绍，这一项目由国家开发投资公司和新疆冠农果茸股份有限公司等6家股东共同投资开发，注册资本5.4亿元，国家开发投资公司拥有63%的股份。该项目预计2009年建成投产，年可创造20亿元以上的销售收入。根据市场情况，该项目的远期规模将达到年产钾肥300万吨，总投资约80亿元。

根据农业部统计，2005年中国共消费钾肥663万吨，其中进口占80%以上。到2010年，中国钾肥年需求量约为929万吨，国内生产缺口将达到779万吨。与此同时，中国钾肥施用比重过低，大部分耕地缺钾严重。由于可溶性钾资源匮乏，中国钾肥生产受到很大限制。罗布泊盐湖是中国近年来探明的最大卤水矿床，以此矿床为依托，该项目的建设不仅将增加中国钾肥的有效供给，还可减少国际贸易风险。

目前，中国硫酸钾年生产能力仅150万吨，而且大多为转化产品，生产成本较高。而该项目利用罗布泊天然卤水生产，成本大幅降低。这一项目的技术总设计是由化工部长沙设计研究院完成的。他们经过5年攻关，使中国成为世界上能直接利用盐湖卤水生产硫酸钾的少数几个国家之一。

据了解，国家开发投资公司是近年来国内高浓度化肥领域的重要投资者，主要投资于钾肥、磷肥项目。近年来，由国家开发投资公司参与投资的贵州宏福实业开发有限总公司、云南磷肥工业有限公司等四大磷肥企业年可提供600万吨以上的高浓度磷肥。

同时，据该项目负责人介绍，由于罗布泊干旱缺水，该项目将从距罗布泊200多公里的米兰河取水，并通过管道运输至生产基地，以确保生产的可持续性。

来源：农资导报2006年第18期（记者：吴金慧）

【新闻标题：罗布泊硫酸钾试验厂试产成功】
[分类：行业新闻] [时间：2003年9月18日]

罗布泊硫酸钾试验厂试产成功
记者从罗面泊获悉，一座崭新的年产2万吨硫酸钾工业试验厂，近日在罗布泊腹地建成并成功地进行了试生产。
罗布泊钾盐科技开发有限公司依托罗布泊地区丰富的含钾硫酸镁亚型卤水资源和小试、中试的科研成果，于2002年9月1日动工建设年产2万吨硫酸钾工业试验厂，10个月后建成，又建过近3个月的调试、空机试车、水联动试车和半负荷投料运行，进行了正式试车。实验厂的建成投产，不仅为农业提供了优质无氯钾肥，还为下一步罗布泊钾肥基地的建设提供了重要的设计依据及参数。

pggp

上面这位兄弟，你转贴的东东也太老了吧？03年的陈仓烂谷子，也往这里贴？再说了，这硫酸钾与硫酸钾镁是一样的东东吗？

转贴前看清楚再说，好不好？保持好这里的精华贴的环境吧！不要让垃圾资料充斥。

福尔莫斯

pggp:

在闽发见过你。欢迎到此来共同交流，看得出你的水平不一般啊。但对于别的网友之言论，你有不同看法时如果能注意点用词的客气，就好了。希望我们一起来共同把这个论坛办好。

pggp

多谢福兄的过奖，也接受福兄的批评！

不过，俺这个人在论坛上对于看不惯的现象有点忍不住就要说，会得罪人。但是发自内心不会掩饰。特别是这是一个高雅的论坛，俺今后多注意！各位也都精心爱护吧！

小菜鸟

3季度基金持仓情况

［此帖子已被 小菜鸟 在 2006-10-29 0:05:43 编辑过］

福尔莫斯

{光大证券}对中信国安的3季度季报点评

中信国安于上周六公布3季报，前3季度实现主营业务收入13.35亿元，实现利润总额2.19亿元，净利润1.72亿元，较上年同期分别增长3.32%、11.73%和12.42%，实现每股收益0.22元，基本符合我们的预期。

从3季报透露出的有限信息来看，公司的有线电视业务发展势头良好，公司权益利润达到6187万元，下属各有线网络项目用户数突破600万户，数字电视用户达到60万户，南京、武汉、长沙、合肥、威海、常州等城市数字化平移工作逐步深入展开，有关经济效益将在未来几年得到加速体现。大家普遍关注的青海掩护资源综合开发项目前3季度由于设备调试、铁路运输等方面原因，未能如预期释放产能，从第4季度开始，随着315国道西台至涩北气田段的通车以及公路运至西宁发货运输模式的实施，硫酸钾镁肥的销售将在很大程度上得到保证。

在未来几个月对中信国安投资趋势把握过程中，最值得投资者关注的无疑是2万吨碳酸锂量产装置的建成投产，我们预计碳酸锂生产线会在今年11月中旬初步建成，装置能否顺利投产以及能否在较短时间内调试成功将成为左右股价未来几个月走势的关键因素，投资者对此应保持高度关注。

鉴于青海国安释放产能的进程低于我们预期，初步下调06年每股盈利预测至0.35元，暂时维持我们在前一篇深度报告中2007~2010年的盈利预测，维持目前对公司"最优-2"投资评级。

orchidji

昨天看中央台新闻联播，报道盐湖钾肥集团公司，从原来生产氯化钾废弃物中成功提取无水氯化镁，经济价值非常高。

这个技术国际上只有2家公司有，而且不肯转让，盐湖钾肥就自己研发现在中试成功，他们的总工程师表示很快能投入大规模生产。

没有人关注吗？

新闻联播的标题

青海盐湖集团：“聚宝盆”里挖“新宝”

［此帖子已被 orchidji 在 2006-11-10 18:16:42 编辑过］