汇丰的30年神话

lewie · 发表于 2008-9-15 20:42:23

汇丰控股的神话早已传遍江湖，但到底有多神，这么多年来的复合回报是多少呢？没人提过。在林森池先生最新印刷的（不知道是第N次了）《平民资本家》里，加入了一个1977-2006年汇控的分红配股送股表。我把该表的内容提取出来，并补充了2007和2008的资料后，按照1977年买入1000股汇控，不再加钱，并把每年收到的股利在每年上半年的最后一个交易日收盘价全部买入汇控。得出下列结果：

*1981和1987两年由于配股，将全部股息参加配股，资金不足部分放弃配股权。

1977年首次投入17900HKD，到2008.9.12收市，市价122.10HKD，总市值3797920.50HKD，增值211.17倍，31年的平均年复合回报率是18.87%。比起费雪买德州仪器43年24.32%的收益还是略为逊色。发现巴老有好几只股的长期回报率也是接近18%/年左右，好象18%是一条冥冥中的线。

lewie · 发表于 2008-9-15 20:49:45

由于格式限制的问题，上表最右一栏还有历年的累积股数未能在界面上显示，把表格复制出来就能看到了。每年增持股份的数量，只取小数点前的整数。［此帖子已被 lewie 在 2008-9-15 20:51:39 编辑过］

1 · 发表于 2008-9-15 20:54:42

多谢LZ美妙的分享!

到底谁是中国的汇丰呢? 累积总股数能看到啊!最后是31105,看来 LZ的电脑得换换啦!呵呵

lewie · 发表于 2008-9-15 20:58:32

补充：香港恒生指数自1964.7.31创立，基数100点，到2008.9.12，股价连股息的总指数为37746.06点，44年增长376.46倍，年均复合回报率是14.44%。

lewie · 发表于 2008-9-15 20:43:07

日期	汇控市价	股息收入	每股派息	股息购买股数	送股股数	送股及配股纪录	累积总股数
1977.6.30	17.90						1000
1978.6.30	18.10	650.00	0.65	35.91	100	10送1（1978.4）	1135
1979.6.30	12.90	908.00	0.80	70.39	567	2送1（1979.4）	1772
1980.6.30	16.20	1311.28	0.74	80.94	1063	5送3（1980.5）	2915
1981.6.30	16.80	1894.75	0.65	全部用作配股	729	4送1（1981.4）	3644
	配股12.00	可配157股				20配3（12.00）	3801
1982.6.30	11.10	2470.65	0.65	222.58	1267	3送1（1982.5）	5290
1983.6.30	8.10	2909.50	0.55	359.20	529	10送1（1983.5）	6178
1984.6.30	6.05	3397.90	0.55	561.64	1544	4送1（1984.5）	8283
1985.6.30	7.70	3810.18	0.46	494.83	828	10送1（1985.5）	9605
1986.6.30	6.70	4418.30	0.46	659.45	1921	5送1（1986.5）	12185
1987.6.30	9.15	4995.85	0.41	全部用作配股	1523	8送1（1987.6）	13708
	配股7.00	可配713股				8配1（7.00）	14421
1988.6.30	6.20	5479.98	0.38	883.87	1442	10送1（1988.5）	16746
1989.6.30	5.30	6698.40	0.40	1263.85	1674	10送1（1989.5）	19683
1990.6.29	5.80	8266.86	0.42	1425.32	1968	10送1（1990.5）	23076
1991.6.28	26.40	8999.64	0.39	340.90		4合1（1991.4）	5769

lewie · 发表于 2008-9-15 20:43:38

日期	汇控市价	股息收入	每股派息	股息购买股数	送股股数	送股及配股纪录	累积总股数
1992.6.30	48.50	10672.65	1.85	220.05			5989
1993.6.30	73.50	13661.51	2.2811	185.87			6174
1994.6.30	84.50	16833.41	2.7265	199.21			6373
1995.6.30	99.25	21051.29	3.3032	212.10			6585
1996.6.28	117.00	24930.15	3.7859	213.08			6798
1997.6.27	233.00	34665.04	5.0993	148.78			6946
1998.6.30	189.50	44600.27	6.4210	235.36			7181
1999.6.30	283.00	51464.07	7.1667	181.85			7362
2000.6.30	89.00	19476.91	2.6456	218.84		1拆3（1999.7）	22086
2001.6.29	92.25	74922.34	3.3923	812.17			22898
2002.6.28	89.50	85714.08	3.7433	957.70			23855
2003.6.30	92.50	98604.64	4.1335	1065.99			24920
2004.6.30	117.50	116184.52	4.6623	988.80			25908
2005.6.30	125.00	133275.93	5.1442	1066.21			26974
2006.6.30	136.10	153482.06	5.6900	1127.72			28101
2007.6.29	142.50	181692.64	6.4657	1275.04			29376
2008.6.30	120.40	208243.53	7.0889	1729.60			31105

［此帖子已被 lewie 在 2008-9-15 20:50:54 编辑过］

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