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格力电器投资咨询报告 公司目前市价已经基本达到我们的目标价。
公司目前动态PE为14倍,处于历史中值,已经不具备我们前提推荐时的明显估值优势,安全边际缩小。
公司10年和11年1-2月份业绩的超预期从此轮反弹中已经得到体现,策面的超预期也已经兑现,短期缺乏新的股价催化剂。
近期受日本大地震影响A股大盘指数存在调整压力,且上半年加息和提高存款准备金率的预期非常强烈,系统性风险对公司股价上行造成一定压力。
卖方报告对此次日本地震对中国家电业的影响评论偏中性,为了谨慎起见,建议暂时回避家电板块。
但我们仍然看好今年家电板块的表现,认为下半年的旺季和530万套保障房投放有利于空调的销售。
我们预计公司2011、2012年每股收益分别为1.61、1.9元,动态市盈率分别为13.4倍、11.52倍,短期缺乏催化剂,建议密切关注一季报的超预期机会和此轮股价调整后的机会,给予“卖出”评级。
［此帖子已被 midsmile 在 2011-3-16 19:18:42 编辑过］ |
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发表于 2011-3-16 19:17:26
