浙江震元??投资投机两相宜

小石

前两天偶然看了个老公司、小盘股浙江震元，感觉还行，跟大家讨论下：

1、基本面：中报毛利润构成：批发4000万，连锁药店4700万，制剂4600万；

2、业务质量：

A 批发：不懂，不谈；

B 药店：震元堂是个品牌，且闯出了一条中医坐诊，以医促药（自有中药饮片厂）的路子，“品牌+中医坐诊”药店的盈利能力强于普通药店，且竞争对手不易学习。

C 制剂：研发能力较强，有几个全国两、三家的品种；

震元属于命不好的企业，有一、两个大品种被发改委降价搞得半死不活，但它坚持努力不放弃，销售居然也还做的有声有色，侧面说明队伍和管理还不错。

3、比较明确的增长：

A 批发：不懂，不谈；

B 药店：中医坐诊的大药店有点像连锁中医院，有一定的可复制性；

这部分业务应该可以在未来很多年实现每年超过20%的增长，一方面来自于新开药店，另一方面来自于销量自然增长和中药材涨价。

如果这部分业务能以经营医院的思路来做（比如中医特色专科），未来潜力和市场空间可能会非常大；当然，震元是国企，可能没人会去自找麻烦。

C 制剂：有两个潜在大品种：一个是独家解酒针剂，一个是即将获批的全国两家的腺苷蛋氨酸针剂；

2014年各省将开始新一轮招标，预计这两个都将是5000万以上的大品种；

两个制剂大品种可能在未来2-3年再造一个工业“震元制药”，也就是说三年复合增长率超过25%，没准儿某年会来个翻番增长；

4、估值：

总市值25亿元，流通市值20亿元，PB 2.14，PE 40.54；

从总市值和PB看，向下的空间也就30%，但向上的涨幅可以很大；

5、走势和可能的操作策略：

前一阵子去年非公开发行的小非解禁，照理说股价应该飞流直下，可奇怪的是反而涨了20%。

从周线上看，13元附近有一定的支撑，如果投机，这里应该可以作为一个买点，上涨15%就卖出，跌回来再买入。

从投资的角度看，如果能跌到1.5PB，应该是较好的买点，但要考验耐心。

6、其他：在年底或明年上半年，可能有并购，但规模不确定。

［此帖子已被 小石 在 2013-12-16 21:50:15 编辑过］

小石

改版还是有点小影响，原帖找了半天。
这个票还打算炒炒呢，别弄丢了…

黑侠

{:soso_e179:}

小石

均衡状态下ROE的浮动空间好像很大，这个票也够神奇的，不知道问题在哪儿，继续研究中…

小石

这个不要脸的小股票，老纸还没买好就开涨了！{:soso_e111:}

推荐一个月，涨了20%，看来这个“投资投机两相宜”的系列我可以持续写下去了。

小石

涨停啦！！！！
兄弟们，我推荐了以后有跟的吗？
赚钱了记得请我吃饭啊！

路雨婷

not bad

1211599028

美他多辛片比针剂好些，谁醉酒后往医院跑？醉酒前就备有美他多辛片，醉酒后吃二片就顺手了。但前题是要培养护肚的意识，震元有这个宣传信心吗？常喝酒或陪客人喝酒交际的人，护肝药如能成常备药，空间就大了，目前这一块空白或几乎是空白。那些因酒精肝逝去的人会有切身感受。还有一个问题是：醉酒后还有吃药的意识吗？急性酒精肝发生后，人是否还愿意吃护肝药，必竟不是解酒药，而是护肝药。

1211599028

美他多辛片比针剂好些，谁醉酒后往医院跑？醉酒前就备有美他多辛片，醉酒后吃二片就顺手了。但前题是要培养护肝的意识，震元有这个宣传信心吗？常喝酒或陪客人喝酒交际的人，护肝药如能成常备药，空间就大了，目前这一块空白或几乎是空白。那些因酒精肝逝去的人会有切身感受。还有一个问题是：醉酒后还有吃药的意识吗？急性酒精肝发生后，人是否还愿意吃护肝药，毕竟不是解酒药，而是护肝药。
      至于过去和未来，震元以前是原料药企业，未来转型到哪呢？