茅台能不能买？

patronum

小石 发表于 2014-1-9 12:55
我爱YYW1兄的毒舌，哈哈！
YYW1兄说的拿个两年后，忽然1个月翻一倍，估计对白酒板块的很多股 ...

去年5月份的课，谈市场估值的合理性。根据Q公式提出的模型，计算各种类型公司每个时期的公允值。没说茅台，但显然茅台属于其中的长期优势型公司，在均衡期ROE也高于股权成本。但根据Q公式计算出来的公允PE，也是在10附近。至于两年后翻一倍是完全可能的，只要有迹象显示茅台可以进入新一轮扩张期，翻一倍轻而易举，模型中的公允值必然要推翻重算，并不矛盾。

patronum

算出Q值，知道ROE，PE自然就出来了。爱信不信，谁爱买茅台关我屁事

沙漠之舟

便宜货多的是，但是投资人追求的是市值的增长，多长时间能挣钱三年，五年吗。谁能闭眼拿三五年

小石

楼上的兄弟，按现价算，泸州老窖每年扣税后有5%的分红，就算股价3年不涨，好像也能扛住吧…
不过真的很难受就是了，这个东西要考验投资人。

果老骑牛

小石好！
五粮液第三季度，是之前矛盾的总爆发，是个别情况。
现价正是市场对未来极度悲观的反映，应该是介入良机。

小石

{:soso_e121:}楼上的兄弟，未必吧，谁知道是啥情况呢，听说五粮液压货不手软，经销商意见很大。
还是泸州老窖对经销商好，不瞎搞；
泸州老窖的公司治理也好，分红也高，未来未必不能超过五粮液。{:soso_e141:}

小石

泸州老窖，老叫人失望{:soso_e101:}

形势比人强，以后真不能搞这种行业供求关系有问题的票，包括伊泰B，煤制油不量产绝不能碰。

双全

   
      白酒短期政策利空基本消化，但是中长期的利空市场尚未认识，所以即使有反弹也是离场为妙。
   长期利空是80后、90后、00后....,  喜欢喝白酒的人群逐代减少，现在的白酒消费还是靠老一代酒鬼。随着老一代酒鬼逐步得老年病戒酒或者归西，新生一代对白酒越来越不感冒。这个大利空市场至今尚未炒作，所以有货的应该等待主力拉高反弹后彻底离场。

掷铜板的人

白酒行业前途堪忧

果老骑牛

掷铜板的人 发表于 2014-2-7 12:28
白酒行业前途堪忧

铜板兄，恰恰相反，白酒是最安全的一个行业，永远不会消亡。
横向比较韩国、日本、俄罗斯、美国，没有一个国家烈性酒的消费随着经济增长下滑，基本都是缓慢增长或持平。原因是酒精饮料有上瘾性，更是交流的媒介。
现在是投资白酒企业的绝佳机会。无论是茅台还是五粮液。个人认为可以和伊利三聚氰胺那次暴跌媲美。