【PPP投资】

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李毅中：“十三五”环保投资将达17万亿元
来源:新华网  2015/12/11

12月10日在成都召开的2015中国节能环保产业高峰论坛上，全国政协常委、经济委员会副主任、原工信部部长李毅中用数据对比分析了“十二五”各项工业节能环保指标之后表示，十三五期间，全社会环保投资将达17万亿元。

李毅中在大会上做的主题报告是“把握宏观经济走势，发展节能环保产业，推进工业绿色转型”。他在报告中指出：节能环保产业是为提高能效、节约能源、防治污染、保护生态提供全面服务的新兴产业。他对今后节能环保产业的发展方向提出了五项要求： 第一，节能环保产业应成为工业绿色发展的重要支柱。因为从上游看，能源、原材料领域多为“双高”行业，主要发生在生产过程。从下游看，装备制造业、电子制造业、消费品工业更注重在使用过程的能耗和形成的污染;第二，大力研发、研制、推广、应用节能环保新技术、新设备、新产品。“十三五”重点行业能耗、物耗及排污要明显下降，2025年达到世界先进。要加快制造业绿色制造，鼓励企业技术装备更新。大量数字化、智能化的先进技术装备投用;第三、服务化要成为节能环保产业的主要方向。节能环保产业服务内容包括硬件、软件。第三方治理要由节能环保企业承担;第四，节能环保产业拉动有效投资，成为重要的经济增长点。各级政府2013年环保支出3382亿元，同比增长14.2%。目前我国可行的节能潜力超过4亿吨标准煤，可带动上万亿投资，污水、烟气治理需要投入8000亿元。第五，培育具有国际竞争力的环保大企业集团。

中国节能环保产业高峰论坛是由工信部指导，中国工业节能与清洁生产协会主办的。大会由全国政协委员、全国政协人口资源环境委员会委员、中国工业节能环保集团公司董事长王小康主持。

全国政协委员、国家环保部原副部长周建在会上做了“环保产业现状和十三五趋势分析”的发言。他认为，我国绿色产业迎来了前所未有的发展机遇，环保产业在国民经济中的地位也逐年提升，环保技术水平也进一步提升，环保产业结构、装备能力和发展水平与我国经济发展水平基本吻合，环保产业重点也逐渐由末端治污工程转化为减少污染和运行。“十二五”环保产业呈现了阶段性特征，表现在投资需求巨大、投资缺口大、投资领域不均衡、投资效益不高、局部区域环境不堪重负。“十三五”环保产业将会有一系列的转变，首先，投资重点有所转变;目前我国在水和大气的污染治理投资比重占到80%，而土壤仅占20%。其次，从末端治理逐渐向全流程治理转化;第三，环保企业将向大型化、集团化发展;第四，产业将从政策驱动向政策与科技双向驱动发展。

工业和信息化部节能与综合利用司司长高云虎在大会上报告主题是“大力发展节能环保产业，全面推行绿色制造”。高云虎分析了“十二五”工业能耗指标和国内外相关指标的差距，他说，“十二五”前四年，我国单位工业增加值能耗、水耗分别累计下降了21%和31.9%，二氧化碳、氮氧化物等主要污染物排放强度明显下降。但是，我国工业能效、水效与发达国家仍有差距，其中钢铁行业国内平均能效水平与国际先进水平相比还落后6-7%，石化化工落后10-20%;我国万美元工业增加值用水量为569立方米，还远高于日本的88立方米，韩国的55立方米，因此，推进工业转型升级，仍需要我们付出艰苦的努力。

高云虎说，今年5月，国务院正式印发了《中国制造2025》，强调要“全面推行绿色制造”，把绿色制造工程确立为五大工程之一。为此，工信部已编制完成了《绿色制造工程实施方案》，下一步将从四个方面实施：一、加快传统制造业绿色化改造。聚焦重点区域、重点流域、重金属污染防治实施生产过程清洁化改造，抓好能源利用高效低碳化改造、水资源利用高效化改造和基础工艺绿色化改造;二、扎实推进资源循环利用绿色发展。重点实施工业固废规模化、高值化利用，强化工业资源综合利用，推进产业绿色协调链接，发展再制造产业，培育一批再生资源骨干企业和集聚区;三、积极推动绿色制造技术创新和产业应用示范。突破节能关键技术装备，提升重大环保技术装备，开发资源综合利用适用技术装备，开展示范应用，组织绿色制造技术产业化专项;四、构建绿色制造体系。以企业为主体，以标准为引领，以绿色产品、绿色工厂、绿色工业园区、绿色供应链为重点，以绿色制造服务平台为支撑，建立健全绿色制造标准体系，推行绿色管理，强化试点示范，大力提升绿色制造基地能力。

本届节能环保产业高峰论坛为期三天，同期还举办有全国工业园区节水治污技术交流与示范工程研讨会、中国国际节能环保技术装备展示交易会、新能源汽车产业发展论坛、中国节能服务产业发展论坛、工业园区治污解决方案与管理研讨会、高难度工业废水处理新技术研讨会、工业废水零排放技术及经济性研讨会、全国净水行业节水认证启动暨技术研讨会，以及成都节能环保产业基地项目集中签约仪式。国内外近1000名专家、学者、企业界代表参加了会议。

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四川发布756个PPP项目 总投资超6000亿元
2015-12-08 来源: 节能环保网

    为贯彻落实《国务院办公厅转发财政部 发展改革委 人 民银行关于在公共服务领域推广政府和社会资本合作模式 指导意见的通知》(国办发„2015?42号)和《四川省人民 政府关于在公共服务领域推广政府与社会资本合作模式的 实施意见》(川府发„2015?45号)精神，加快推动政府与 社会资本合作项目“高标准、规范化、多领域”落地实施， 四川省财政厅、四川省发展和改革委员会组织各市(州)、 扩权县(市)政府及相关部门在基础设施、公用事业、农林 和社会事业领域筛选出一批具有初步合作意向的项目。现形 成《四川省“政府与社会资本合作”发布项目信息表》，面 向社会公开发布。

　　此次发布项目共756个，估算总投资6975.26亿元，涉及 个行业领域，分布情况如下：能源项目10个，总投资43亿元; 交通项目105个，总投资2832.43亿元;水利项目31个，总投 资361.39亿元;市政公用项目215个，总投资1429.41亿元; 公共交通项目23个，总投资343.51亿元;环境保护项目115 个，总投资391.18亿元;农业项目6个，总投资3.85亿元;

　　保障性安居工程项目66个，总投资618.86亿元;医疗卫生项

　　目38个，总投资130.8亿元;养老项目23个，总投资103.76 亿元;教育项目53个，总投资203.97亿元;文化项目26个， 总投资49.76亿元;其他项目45个，总投资463.34亿元。

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两年推出6650个PPP项目 总投资额达8.7万亿
时间：2016-01-14 12:36 来源：点绿网

政府和社会资本合作(PPP)模式2013年底在国内还只是一种设想，当时谁也没有料到，两年后的2015年底，中国各地已经推出了6650个PPP项目，计划总投资额达8.7万亿元。

2015年5月，李克强总理主持召开国务院常务会议部署推广PPP模式。此次会议认为，PPP模式是转变政府职能、激发市场活力、打造经济新增长点的重要改革举措。记者多方采访发现，PPP模式在转变政府职能、激发市场活力等方面已经初显成效。

财政部分管PPP工作的副部长史耀斌曾评论称，从PPP推进的国际经验看，中国用了两年的时间走完了发达国家十几年的道路。

不仅是PPP项目数量“井喷”，中国还在构建一套较为完善的PPP法规体系。

职能转变??政府从“运动员”转为“裁判员”

PPP模式是公共服务供给机制的重大创新，即政府采取竞争性方式择优选择具有投资、运营管理能力的社会资本，双方按照平等协商原则订立合同，明确责权利关系，由社会资本提供公共服务，政府依据公共服务绩效评价结果向社会资本支付相应对价，保证社会资本获得合理收益。

在外界看来，PPP模式将成为推进政府职能转变的重要举措。

过去，地方政府是城市基础设施建设投资的主力军，主要通过地方融资平台公司、借助地方政府信用背书，向银行等金融机构进行间接融资以实施基建投资。这种模式虽然在短期内扩大了地方投资的规模、加快了地方投资的速度，但也为地方政府带来庞大的债务，还容易产生政企不分、政事不分等问题。

随着新预算法和《关于加强地方政府性债务管理的意见》的实施，地方政府融资平台公司被剥离政府融资职能，在预算管理和债务约束的情况下，传统的地方政府投融资模式难以为继，而中央通过推广PPP模式来引导地方寻求基建投资新路径。

PPP模式将政府的监管、监督、公共服务职能与社会资本的管理高效、技术创新等方面有机结合，通过签订项目合同，以契约的形式规定了作为项目参与方的政府的权利与义务，明确了政府“责任清单”。PPP模式通过契约利益共享、风险共担，借助市场“看不见的手”提高公共服务效率，有利于政府简政放权，管住“看得见的手”，从而更好地实现政府职能，提升政府治理能力。

财政部金融司司长孙晓霞曾表示，通过PPP模式，政府不再“亲力亲为”、“大包大揽”提供公共服务，而是作为监督者和合作者，遵循“让专业的人做专业的事”和“激励与约束相容”的原则，更好地发挥政府引导作用，充分调动市场积极性，推进国家治理体系和治理能力现代化。

在有着丰富PPP项目运作经验的大岳咨询总经理金永祥看来，现在政府推出的每个PPP项目上都能体现出政府职能转变。

以安徽池州污水处理及市政排水设施购买服务项目(下称“池州项目”)为例，参与该项目设计的金永祥对记者分析称，池州项目在采用PPP模式之前，是政府自己投资建设，现在则是政府和社会资本共同出资成立项目公司来投资建设，政府占项目公司20%的股份，这就体现了政府在项目投资职能上的转变。原来池州项目的建设、运营都是政府下属的公司来做，采用PPP模式后，项目的经营管理职能交由社会资本来做，政府的职能转变为监管者角色。由此可见，政府的职能转变很大，但是为了保障公共服务水平，政府监管的责任并未减轻。

目前，池州项目是唯一一个同时被财政部和住建部列为试点的污水处理类PPP示范项目。该项目于2015年1月1日正式运营，在财政部首批30个PPP示范项目中第一个签约运营，同时也是财政部六个PPP经典案例之一。其项目操作经验被业界誉为“池州模式”。

金永祥发现，PPP模式带来了政府职能的巨大转变，地方政府以往习惯的那套规则发生了变化，这可能或多或少让地方政府“不适”，所以一些PPP项目在推进中有时会遇到一些相关职能部门的阻力。不过，随着PPP模式的深入推进，以及法治规则、契约精神、市场观念越来越深入人心，尤其是越来越多的PPP项目合同加快落实，地方政府会逐渐适应职能的转变，接受政企双方平等合作的理念。

破除障碍??释放经济活力和创造力

利用PPP模式，民间资本也有望拿到公共服务领域的“入场券”。

孙晓霞指出，一直以来，公共服务由政府部门及其下属单位、企业提供，不同区域间难以相互进入，而且在同一区域的不同行业领域，民营企业甚至是其他行业领域的国有企业也很难进入。推广PPP模式能够打破民间资本进入公共服务领域的“玻璃门、弹簧门、旋转门”，大幅拓展社会资本的发展空间。

金永祥告诉记者，以池州项目为例，池州项目是第一个社会资本进入污水管网领域建设的项目，以前的污水管网项目都是由政府来操作。“池州模式”的最大特点正是污水管网由社会资本建设运营，这显示PPP模式打破了社会资本进入公共服务领域的各种不合理限制，鼓励国有控股企业、民营企业、混合所有制企业等各类型企业积极参与提供公共服务，给予中小企业更多参与机会，大幅拓展社会资本特别是民营资本的发展空间，激发市场主体活力和发展潜力。

为了打破各种限制，目前，财政部等部门已经出台相关法规，鼓励社会资本进入公共服务领域。

比如，2015年2月13日，财政部和住建部联合发布《关于市政公用领域开展政府和社会资本合作项目推介工作的通知》，明确了在城市供水、污水处理、垃圾处理、供热、供气、道路桥梁、公共交通基础设施、公共停车场、地下综合管廊等市政公用领域开展PPP项目推介工作。

2015年4月9日，财政部和环保部联合发布《关于推进水污染防治领域政府和社会资本合作的实施意见》，提出逐步将水污染防治领域全面向社会资本开放，推广运用PPP模式，具体涉及饮用水水源地环境综合整治、湖泊水体保育、河流环境生态修复与综合整治、湖滨河滨缓冲带建设、湿地建设等十多个细分领域。

2015年5月19日，《国务院办公厅转发财政部、发展改革委和人民银行关于在公共服务领域推广政府和社会资本合作模式指导意见的通知》出台，明确提出在能源、交通运输、水利、环境保护、农业、林业、科技、保障性安居工程、医疗、卫生、养老、教育、文化等公共服务领域，广泛采用PPP模式。

随着上述法规出台，PPP项目涉及领域也进一步扩围。

2015年6月份，财政部公布的第二批206个PPP示范项目中，这些PPP示范项目不再像上年第一批示范项目主要集中在污水处理、供水供热等领域，而是广泛扩展到了市政、水务、交通、医疗、教育、文化、养老、科技等众多领域。

金永祥告诉本报记者，过去一年PPP相关的法律法规方面越来越完善，助力PPP项目落地，释放经济发展活力。

资金提效??财政投入、管理方式转变

PPP模式还为传统的财政投入体制和管理方式带来了新的变化。

孙晓霞认为，PPP不再依靠传统的政府“借债”融资，而是以未来收益为基础进行融资，并需要政府一次性决定、跨年度给予补贴。通过PPP模式提供公共服务，并将财政支出责任纳入财政中期规划，进行PPP项目“全生命周期”的预算管理，有助于完善财政管理方式，从以往的“单一年度”预算收支管理，逐步转向跨年度、中长期预算平衡管理，特别是有助于在当代人和后代人之间公平分担财政投入，实现财政管理的代际公平原则，能有效弥补当期财政投入不足，有利于减轻当期财政支出压力，平滑年度间财政支出波动，防范和化解政府性债务风险。

在地方财力紧张的情况下，PPP模式减轻了当期财政支出压力，这也让一批搁置公共服务项目得以上马，黄山市市政公路PPP项目正是这类项目的典型。

黄山市政府早在2013年就考虑建设黄山市G205国道改建与梅林南路项目，但由于随后两年财政收入快速下滑，当地政府拿不出该项目所需约10亿元的总投资额。但在中央推广PPP模式之后，黄山市将这一市政公路列为当地首批PPP实施项目，该项目于2015年7月选中社会资本中铁四局，项目顺利开工建设。

负责项目谈判的中铁四局安徽投资公司总经理吴新荣告诉记者，黄山市政府采用“政府购买道路服务”方式将中铁四局(含信托资金)投入的资金及回报、银行贷款及其利息、黄山市城投投入的资金、道路养护费用等，分期分批返还至项目公司。整个项目经营期为8年，大约每年黄山市政府还本加息1亿多元，相比于此前政府需要投资10亿元建设该项目，每年1亿多元的支出完全在政府可承受财力范围内。

北京地铁4号线是国家发改委公布的PPP项目示范案例之一。香港铁路公司中国业务首席执行官易珉曾在介绍合作经验时称，如果说4号线完全由政府投资运营可能需要500亿元，采用PPP则节省了100亿元。

风险降低??有助于缓解政府债务风险

PPP模式还有利于化解政府性债务风险。

以池州项目为例，池州市财政局相关人士表示，池州市将项目资产打包卖给社会资本获得约7亿元资金，这笔资金用于偿还政府当时建设池州项目所欠的贷款本息，盘活了存量资产，化解了政府债务。

政府资金支持PPP模式的方式也发生了变化。比如财政部出台首批PPP项目资金性支持政策，以海绵城市和综合管廊建设两项试点工作为载体，财政补助开始从“补建设”向“补运营”转变，积极鼓励地方政府采取PPP模式建设、运营公共项目。

去年12月17日，财政部公布《关于实施政府和社会资本合作项目以奖代补政策的通知》，对示范项目中验收合格的新建项目，按照投资规模给予定额奖励，着力提高PPP项目运作的规范性和科学性。对融资平台公司转型为PPP模式的存量项目，按照项目实际化解地方政府存量债务额度给予适当奖励，着力推动融资平台公司转型发展。

糊涂虫

2016 PPP投资机会全解
时间：2016-02-18 17:04 来源：中国财经报网

2016年，我们即将迎来一个政府和社会资本合作(PPP)落地大潮。

万亿级蓝海之下，如何选准投资突破口?如何把握好PPP投资的重点领域、区域和企业?

重点领域

国家发改委、财政部公布的2000余个PPP项目，主要涉及的领域有大桥、港口、高速公路、轨道交通、铁路、供热供水、垃圾处理、综合管廊、保障性住房、水利水务、文化体育、养老、医疗等20多个。

不同领域、不同特点的项目，不同属性的社会资本，其投资机会也不尽相同。

一是单体项目投资额度较小的领域，适合实力较小的社会资本。港口(已对社会资本开放的)、公共停车场、管网等市政设施，水利水务、公园绿地、保障房、旅游等领域的项目数量多，单体项目投资额度较小，对资质的要求不是太高，对实力较弱的社会资本而言，具有较好的投资机会。

二是单体项目投资额度较大的领域，适合实力较强的社会资本。大桥、高速公路、一级公路、轨道交通、铁路、综合管廊等领域的项目，单个项目的投资额度较大，且对社会资本的资质要求较高，投资回报机制还不完善，投资的风险相对较大。因此，实力较弱的社会资本竞争这些项目的机会不高，而具备专业和资本实力的投资者获得这些项目的机会较高。

三是投资规模不大但专业资质要求高的领域，适合专业的社会资本投资。供热、供水、垃圾处理、污水处理、文化体育、教育、养老、医疗等领域的项目数量很多，但对建设运营资质提出了较高的要求，适合专业的社会资本做长期运营的实体投资。一般社会资金可充当财务投资人，不参与项目的具体建设运营管理。

重点区域

从PPP项目投资地区需求看，浙江、河北、北京、安徽、云南等省市PPP投资需求在3000亿元以上，其中云南的投资需求高达5000亿元，社会资本的投资机会多;河南、山东、福建、江苏、陕西、四川、天津等省市的PPP项目投资需求中等，投资机会较多;而黑龙江、广东、上海、广西、海南等省市的PPP投资需求较小，社会资本投资的机会相对较少。

从投资的安全性看，一般而言，人均GDP越高、政府债务与GDP比越小、PPP项目投资需求小的地区，投资的风险越小(当然也要看地方财政收入及增长情况、土地收入占比等因素)。当然，因为有的省市面积较大，发展不均衡，更准确的投资风险还要考虑具体项目付费主体的财政可持续增长能力。

需要特别说明的是，本文中的PPP项目投资需求主要是依据国家部委发布PPP项目需求，不涉及到地方自行发布PPP项目。

实际上，地方自行发布的PPP项目需求远远超过本文统计的数据。如，四川省自行发布的PPP项目投资总需求达到7000多亿元。投资者在实际投资中需要做更详细的调查。

从不同区域PPP项目投资领域需求看，在污水处理领域，除辽宁、上海、江苏、浙江、山东、广东城市的日处理能力较高外，其他省市城市的处理能力均有待提高，这些省市未来污水处理PPP项目的投资需求较大，投资机会较多。在城市生活垃圾处理领域，吉林、辽宁、黑龙江、湖南、广东、云南、甘肃、青海、新疆等省市的城市生活垃圾无害化处理率有待提高，生活垃圾处理PPP项目的投资需求较大，投资机会较多。

重点企业

从2015年国内签约的755个PPP项目分布领域看，市政建设和水务设施项目占比最大，分别为35%和27%;交通运输次之，为19%;医疗卫生达到5%;科技、旅游、养老占比均为3%;文化、教育为2%;体育类为1%。上述项目签约公司的有关信息均在互联网上公开，其中不乏有实力、有专业能力的上市公司，包括铁路、基建、水务、环保等领域的央企、地方国企，以及知名的民营企业。

实际上，PPP项目因投资收益长期稳定，有利于中标签约上市公司、非上市公司的利润保持稳定，投资者可经常关注网上公开的项目中标企业信息，投资相关企业的股票或进行股权投资，甚至是收购。

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威县"PPP+农业"释放改革红利 "农田物业"一年节水一个西湖
发布日期：2016-03-03  中国IC卡水表网
     在地下水严重超采区内，将17万多亩土地的灌溉业务交给专业节水公司后，一年便可节水1200多万立方米，超过了西湖的蓄水量。目前，威县“建管服一体化”智慧节水灌溉项目正积极推进，在全省首次采用PPP（政府与社会资本合作）模式，组建被当地百姓称为“农田物业”的灌溉服务公司给农民浇地，实现政府、农户、公司的三赢。
在手机屏幕上轻轻一点，千米外的水喷头便自动打开。日前，在威县赵村乡，河北开源节水公司CEO赵文峰拿出手机，演示了“智慧节水灌溉系统”。“1万多亩地，浇地只要两个人，而一家一户模式至少需要200人。”赵文峰说，用该系统还能节水三分之一以上。

人均水资源量只有100多立方米的威县，比中东的以色列还要缺水。以前，没有地表水灌溉，便超采地下水，导致当地水井已深达400多米。“长此以往，用不了多少年，连子孙后代的水也将被抽干。”河北省一位水利专家指出。

遏制地下水超采，成为威县的当务之急。

为推广节水，威县每年都要投入大量设施建设资金，但实际收效甚微。“重建轻管”是主因。“向农民一家一户征收水资源费是很难的，后期又缺乏专业的维修管护，很多节水设施新建两三年后便报废了。”威县水务局副局长张贵思坦言。

为扭转这种局面，威县县政府决定采用PPP模式，引入社会资本实施“建管服一体化”智慧节水灌溉项目，由专业节水公司对该县17.61万亩耕地实施节水灌溉。

“如果用大水漫灌的模式，每亩地年需水一百七八十立方米，而用新模式，每亩节水能超过70立方米。另外，通过专业人员维护，设施能使用20年以上。我们相当于一家‘农田物业’公司。”赵文峰表示。

社会资本的付出需要获得合理回报。除了向农民收取灌溉服务费外，政府给予的节水奖励也是公司的一个收入来源。

根据自身水资源量，威县确定了本县水资源水权为每亩83.8立方米。项目公司一亩地用水量每节省1立方米，便可收到财政奖励1元钱。

农户和公司都受益了，政府呢？

尽管进行了部分投资，每年还要支出奖励资金，但威县财政局局长潘国军透露，相对于之前投资的低效，新模式可节省财政资金17%以上，“这些钱花得很值”。同时，与一家一户的农民相比，项目公司的水资源费征收起来要容易得多。

省财政厅PPP处相关负责人表示，实施PPP模式运作，有利于调动社会资本投资农业节水的积极性，实现社会化、专业化管护，助力全省地下水压采目标的实现。

短评

节水还需引“活水”

     河北是全国最缺水的省份之一。水资源缺乏，已成为制约河北可持续发展的重要瓶颈。
近年来，河北省不断加大财政投入，采取各种措施推广节水，但地下水严重超采现象并没有得到有效根治。这其中，节水设施的“重建设、轻管理”是一个重要原因。要解决这一问题，创新体制机制是关键。威县采取PPP（政府与社会资本合作）模式，改变了传统的管护方式，最终实现了政府、农户、公司三赢。这种做法创新了节水的体制机制，也为河北省地下水超采综合治理工作提供了借鉴。

创新体制机制，为节水引来更多“活水”，河北省的地下水超采综合治理将不再是“老大难”。   来源：河北日报

糊涂虫

五年内中国或将涌现千亿级别环保企业 行业恶性竞争成阻滞
时间：2016-08-03  财经国家新闻网

据环保部规划院测算，“十三五”全社会环保投资将达到17万亿元，是“十二五”的2倍多。

　　但与环保市场迅速发展不相匹配的是，中国环保公司普遍还比较弱小。环保产业上市公司财报数据显示，营业收入最高的北控水务2015年仅135.03亿港元（约合110多亿元）。而国际上的环保龙头企业如法国的威立雅水务集团、苏伊士环境集团2015年营业收入则高达千亿元以上，威立雅营收是北控水务同期的16倍多。

　　业内人士认为，千亿级领军企业的出现将提高环保行业集中度，为各地提供完善的环境综合服务，有利于解决相关环保难题；且更易在行业迅速发展之际获得相关资源促进企业良性发展。

　　随着中国环保市场的迅速发展，多位业内人士表示，到2020年左右，中国或将涌现出两三家千亿元级别的环保企业。

　　产业环境不足

　　我国环保产业起步较晚，1972年，官厅水系水源保护领导小组是我国最早的环保部门。1974年成立了国务院环境保护领导小组办公室。后几经改革，至1998年升格为国家环境保护总局（正部级），属于国务院直属单位。2008年，成立环境保护部，成为国务院组成部门。

　　我国较早一批环保公司大多成立于1980年代，首创环境控股有限公司行政总裁曹国宪介绍，从宏观经济发展角度来说，中国改革开放30多年，某种程度上以资源环境为代价促进经济快速发展，环保企业很难做大做强。

　　山东派力迪环保工程技术有限公司总工程师张建平表示，“三废”（废水、废气和废渣）处理技术各不相同，一家企业难以同时掌握“三废”处理技术，甚至仅限废气领域也难有一家公司掌握所有技术。

　　尤其是环保设备供应商，往往只能掌握某一项技术，难以同时对一整套环保设备都拥有核心专利技术，这也在一定程度上影响了企业发展壮大。

　　不仅如此，环保企业的技术参差不齐，鱼龙混杂，有些技术同质化严重，高附加值产品较少。张建平表示，只有国家加大对环保技术的知识产权保护力度，保护好那些有自主创新能力的环保公司，才能更好地促进中国环保产业和环境治理的健康发展。

　　随着我国环保产业的发展，近几年来行业内的恶性竞争也随之出现，往往出现单价超低现象。在桑德国际有限公司执行董事张景志看来，这是中国环保行业没有诞生千亿级公司的又一个重要原因。

　　垃圾焚烧治理单价过低问题最为突出。2015年6月，山东新泰垃圾焚烧发电项目报出48元/吨；8月，安徽蚌埠生活垃圾焚烧发电项目报价26.8元/吨；10月，江苏高邮生活垃圾焚烧发电项目报价26.5元/吨；12月，浙江绍兴项目以18元/吨的报价再度刷新了行业底线。仅数月时间，中标最低价从48元/吨骤降至18元/吨，降幅达到62%。

　　这些超低价中标项目损害了环保行业的健康发展，扰乱了正常市场秩序，也损害了企业自身的财务可持续性。全联环境商会常务副会长、威立雅中国区副总裁兼CEO黄晓军说：“还可能存在烂尾工程及豆腐渣工程的隐患。”为此，全联环境商会于今年全国两会期间提交了关于遏制环保行业恶性竞争的提案。

谁是希望之星？

　　尽管存在不少难题，但多位业内人士表示，“十三五”期间，发展环保产业是调整经济结构、转变经济发展方式的重要手段，是未来资本、技术和人才等要素集聚的重点领域，到2020年或将出现千亿级环保企业。

　　谁会成为未来的希望之星呢？

　　目前，地方国企在水务、垃圾处理上起着主导作用。比如北控水务，在1993年就进行了股份制改造，1997年在香港联交所上市，水处理业务布局全国。

　　与钢铁等重化工行业不同的是，央企在环保领域大多属于“新人”，大部分是最近十年才进入该领域，甚至如中冶集团、葛洲坝集团和中信集团等，在近两年才开始通过收购等方式布局环保市场。这其中的光大集团子公司光大国际被业内看好。该公司作为中国乃至亚洲最大的垃圾发电项目投资运营商，在固体废物处理领域具有领先优势，且在炉排炉、烟气净化系统、渗滤液处理系统等方面拥有自主研发的核心技术，将持续受益行业发展前景。

　　相对而言，民营企业主要集中在环保设备制造领域。E20环境平台首席合伙人傅涛曾表示，环保行业是政府主导的行业，民营企业难以打入市场。较为典型案例是，在被称作“PPP元年”的2015年，全国160多个环保PPP项目中，“企业性质”成为重要的“竞争指标”，民企大多被拒之门外。

　　不过，近年来桑德集团、碧水源等一批民企在环境治理领域有所斩获。已与清华大学校企启迪控股结盟的桑德集团，在水务、固废以及动力电池领域积极布局，发展势头强劲。

　　并购是诞生巨头的一个通行方式。公开资料显示，2014年以来，A股环保行业并购显著增多，环保行业上市公司的并购数量达160起，总金额396亿元，平均每笔并购金额为2.5亿元。以北控水务为例，2013年发生了6起收购案，从而使得营业收入同比增长71.78%。

　　业内人士表示，长远来看，地方国企和央企通过并购会加剧整个环保行业的竞争和整合，加速企业集中度的提高。如果中小民营企业没有差异化的竞争优势，缺乏某个方面的核心竞争力，前景难言乐观。

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PPP全面启动在即，如何避免地方债务放大与效率未被提高？
时间：2016-08-02 财政部PPP中心 作者：薛涛

　　2014年财政部、发改委以各类文件启动PPP以来，2015年点滴项目落地(在市政环境领域，厂网一体化的池州项目和区域流域治理的那考河项目可以称为未必完美但值得肯定而应该继续分析的阶段性代表作)，而2016年上半年，以海口六个流域治理包、迁安海绵城市包等代表性项目落地，雨滴在局部已经开始变成阵雨。

　　近期PPP已经进入中央级文件(2016年18号文)，特许经营和PPP立法以二法归一的趋势进入法制办，但实际进度尚在徘徊;与此同时，财政部的PPP财政管理办法征求意见稿亮相倒是力度空前，由此令人感觉PPP全面启动在即。

　　此外，对于政府购买服务变成地方政府变相融资通道的批评不绝于耳，甚至把战火一直烧到了政府购买服务的PPP，公益性项目不适合PPP的论调再次被重提。

　　一、目前PPP2.0在国内推行以来，总结而言被争议的主要有如下六个方面：

　　1.地方政府融资冲动难抑，购买服务型PPP甚至购买服务本身都被过度运用于基础设施建设融资，地方债务暗渡陈仓有被放大的风险(目前还仅仅是风险预警，制度完善前社会资本用脚投票依然谨慎，但如果按财政管理办法出台强化地方政府刚性兑付，则该风险有放大的可能);

　　2.投融资与工程施工成为PPP的主旋律，以基金等创新为名基于地方政府支付信用的金融加杠杆也偶有突破，作为PPP项目之根本的绩效评价却依然粗糙，部分项目建设运营效率提升不足;

　　3.各类法规缺乏顶层结构设计，头疼医头，公共服务体制顶层结构无人考虑;

　　4.部委合作不畅，推概念均走泛化，特许经营、政府购买服务PPP各自扩容重叠而导致无法明晰核心逻辑。再加上地方政府、企业和金融机构各怀目的私下推搡，地方某些项目纷纷走形，影响了PPP落地效果的破题;

　　5.PPP项目规模巨大且绩效考核不突出，工程公司类央企依据融资成本和身份优势拔得先机但却未必能显示建设运营效率的提升;

　　6.国内项目竞争环节长期存在的关系市场、低价竞争、虚假招标和拖欠押款等商业竞争不良环境未有改善，地方政府与企业均有责任，公平诚信需制度化解决方案。

　　二、基于上述争议，笔者表达以下六个观点：

　　1.PPP本身属于地方政府公共服务供给和基础设施融资建设模式双重目的的重大改革，应耐心和持久的有序推进，对出现问题应以及时总结和持续改进为出发点，以积极态度调整并坚持前行;

　　2.在各方面条件均不完善之际，当前PPP落地率其实本无须太高，PPP的核心是提高效率，而以PPP带动基础设施投资拉动GDP带来的风险却要大于传统公建模式。由此，笔者甚至希望在近三年PPP的落地速度都应该慢些，同时对已落地PPP经验教训的总结回顾和充分交流反而更为重要;

　　3.某些项目上传统公建模式效率不高铺张浪费情况曾百受诟病，不能因PPP当前被争议而被忘记初衷;同时，传统公建模式依托专业化地方公共服务国有企业也有其优势和合理性，在发达地区市场化机制较好的专业化公共服务国企(E20环境平台称之为环境产业地图B方阵)对比社会资本(产业地图A方阵)优势各有千秋，两者对比共存比较发展是理性选择;

　　4.非经营性项目的购买服务型PPP(环保基本落在该区域)，是中国需要大力推进的PPP类型之一，而特许经营模式并不符合其内在逻辑。以公益性项目融资成本高于公建模式为由否定其可以采用PPP模式的观点之所以出现，其实是忽视了这类PFI型PPP可以带来的专业和效率提升的意义和价值本应远大于简单显示为数字比例差距的融资成本，而这之所以又情有可原恰恰是因为当前的这类项目实操中确实也常常未能足够展示在建设和运营上的效率提升。为避免简单拉长的BT化，在绩效考核上对这类项目尤其需要有针对性的设计;

　　5.PPP的一个初衷是让地方政府告别开发型政府转向服务型政府，而要实现该方向最终离不开地方政府告别土地财政，那么公共服务价格的使用者付费和污染者付费终须全面落地，虽然此目标之到达有待时日，在当前PPP设计中需要对此及早考虑;

　　6.公平竞争、信息公开和经验总结是当前要义，需要结合制度建设大力推进。

　　三、具体而言，笔者有如下六点建议：

　　1.建议在市政公共服务领域，由住建部、发改委与财政部三合一，结合政企边界、价格体系改革、地方公共服务专业化国企发展和公共服务的保障属性，研究涉及市政基础设施的公共服务的顶层设计问题和改革路径图;

　　2.严格区分政府购买服务和政府购买服务型PPP，坚决杜绝借道前者的融资行为;(具体手段可以等待对地方政府预算管理更熟悉的相关人士予以补充)

　　3.区分经营性项目、准经营性项目和非经营性项目的不同PPP特性，以一法二分来区别对待：

　　3.1不依赖政府补贴的经营性项目(燃气、高速公路、停车充电设施、某些区域开发或者园区运营项目等)种类较少，适用特许经营需要关注的重点是垄断经营下对用户和民众的权益保障，以及对过高经营收益的削峰模式;

　　3.2 依赖政府补贴的准经营项目需一分而二，直接经营性项目(供水、供热、旅游、养老、地铁等)更适合特许经营，而非直接经营项目(污水处理厂、垃圾焚烧厂等)更适合政府购买服务PPP的内在逻辑，需要分开制定相应规则和推进模式，前者股权合作模式较为常见，而后者BOT模式依然适合;

　　3.3 纯粹依赖政府补贴的非经营性项目(环保大部分属于此区间，部分打捆上款中所述的非直接经营性项目)适合政府购买服务的PPP;

　　说到此处，笔者并不支持PPP财政管理征求意见稿中所说的特许经营费收取的条款，在存在政府补贴的项目收取特许经营费实际上是增加税负的财政资金循环模式，对于3.1款所属纯经营性项目可以在要约中采用其他更灵活的削峰模式，而选择收取特许经营费会带来对PPP的公益属性的模糊化。

　　4.PPP以外，高度重视专业化属地公共服务公司(B方阵)的发展与改制，结合第1条和国企改革方向，划清政企边界，建立属地特许经营制度(与PPP的特许经营制度对比讨论)，促进地方公共服务发展，并与PPP模式进行深入比对。

　　5.严格执行10%的地方财政可承受力评价，并即刻开展各县市的PPP项下支付责任大调查和信息公开行动，要求各县市上报PPP项下全部支付责任，并公示以接受社会资本监督和补充，以全面摸清各市县政府PPP支付家底，也可避免社会资本与不具备相应支付能力的地方政府签约PPP扩大地方债务风险;此外，10%可承受力评估需要结合中央转移支付、国际金融组织主权贷款、专项基金等政策性资金来统一计算考虑，同时如属必要需要突破则应获得上级的发改和财政部门特别批准以及转移支付资金补充(补充下，目前各地对上述各类政策性资金对接PPP的操作模式上认识混乱，也需要尽快出台文件予以明确);

　　6.鉴于目前定量VFM由于数据积累缺乏和方案比对难度太大难以落地，定性模式又容易流于形式，笔者建议在VFM阶段应转而关注对未来合同中拟设置的建设和运营绩效评估方法的充分论证。为避免拉长BT化，这一点对公益性项目的PPP尤为重要。实际上，这个阶段的咨询公司没有能力也不该由其优化现有发改委立项的方案(目前社会资本发起的PPP项目凤毛麟角，而政府发起的PPP项目需提前完成发改委立项手续，实操中这种立项过程很接近原有公建模式)，而在社会资本竞争评审阶段倒是应该强调评比各家社会资本对原有立项方案的优化水平，那么在这个角度来看，我们的PPP流程关注重点与我们在该阶段应达成的目标好像恰恰完美错配。

糊涂虫

“十三五”环境服务市场爆发：预计2016年收入超7600亿元
时间：2016-07-28  21世纪经济报道

　　摘要：桑德集团董事长文一波也表示，在监管趋严、产业规模大扩容、资本驱动等多重因素下，环境服务业进入了新阶段。他预计今年环境服务业行业收入约7628亿元，到“十三五”末则将增长至2.3万亿元。

　　“十三五”规划纲要经济社会发展指标里面总共26项，与资源环境相关的指标就有13项。环保监管趋严，成为催生市场的根本动力。大气、水、土三大行动计划相继发布，环保产业规模大幅扩容，新兴领域释放。此外，资本驱动力量越来越大，并购数量和规模快速增加。全联环境商会前任会长、桑德集团董事长文一波预计，今年环境服务业行业收入约7628亿元，到“十三五”末则将增长至2.3万亿元。

　　“环境服务业的春天来了。”

　　近日，在“2016中国环保产业高峰论坛”上，商会会长、博天环境集团董事长兼总裁赵笠钧断言。

　　商会前任会长、桑德集团董事长文一波也表示，在监管趋严、产业规模大扩容、资本驱动等多重因素下，环境服务业进入了新阶段。他预计今年环境服务业行业收入约7628亿元，到“十三五”末则将增长至2.3万亿元。

　　文一波表示，尚有近70%的环保领域治理需求未得到满足，如海绵城市、地下管廊、综合区域治理、土壤修复、黑臭水体、污泥处理、VOCs监测等。此外，城镇黑臭水体、垃圾分类、雾霾、毒地、污泥处理、垃圾渗滤液等环境治理的难点有待突破创新。　　


　　政策拉动还是监管驱动?

　　“十三五”规划纲要经济社会发展指标里面总共26项，与资源环境相关的指标就有13项。目前，国家已经出台了“大气十条”、“水十条”、“土十条”。发改委正在牵头制定全民节能行动计划、全民节水行动计划和循环发展引领行动。

　　此外，“十三五”期间将以推广绿色产品来拉动绿色消费需求，实施重点工程来拉动环保投资的增长，并强化约束和激励机制释放市场需求。多管齐下，未来环保投资潜力巨大。

　　国家发改委环资司司长何炳华称，虽然不好说“十三五”环保投资到底有多少，但与“十二五”相比将有很大的提升。

　　在何炳华看来，环保产业是政策拉动型和法规标准倒逼型的产业。“环保产业规模由国家目标来决定，政策有力、标准高、执法严市场规模就大，反之就小。”

　　文一波则表示，环保领域的政策和法规大多不是今天才有的，但为什么这几年产业规模才发展起来，是因为过去政策法规没有执行到位，标准没有落地，如今被强制落地了。他解释称，驱动环保行业投资增长的关键因素在于监管趋严、产业规模大扩容和资本驱动。

　　监管趋严表现为环保监管体制深化改革，史上最严环保法公布实施，环境监管执法的“零容忍”，环保执法动真格、力度空前。

　　产业层面，随着大气、水、土三大行动计划的相继发布，产业规模大幅扩容，新兴领域释放。文一波称，“十三五”期间环保市场空间将达17万亿，其中土十条为10万亿，海绵城市3万亿，水十条2万亿(黑臭水体0.7万亿，乡镇污水处理0.2万亿，其他1.1万亿)，大气十条1.7万亿，地下管廊0.9万亿。

　　此外，资本驱动力量越来越大，并购数量和规模快速增加，中石化、中国中铁、葛洲坝集团等“跨界巨人”不断进入。2012年，环保领域并购交易数量仅17个，交易额12亿元，而今年上半年并购量已达52个，交易金额近300亿元。

　　为方便并购，上市公司还设立并购基金，且越来越多。2014年仅2家公司设立了并购基金，资金规模20亿元，去年这两个数据暴涨至30家、400亿元，今年一季度则为15家200亿元。

　　不过，环保部科技标准司副巡视员胥树凡提醒，当前我国环保产业市场仍存在很多挑战，如融资难、融资贵，部分领域、技术和服务模式不成熟，市场不规范不透明、诚信度低、低价竞争，竞争不平等，经济下行对环保支付能力的影响等。

　　跨界巨人加剧行业洗牌

　　对环保企业来说，产业进入新阶段，无疑是重大利好。但“跨界巨人”的进入，加剧了产业竞争，特别是对扎根未稳的中小型环保企业来说冲击不小。

　　赵笠钧称，过去中国环保产业并不强大，国内环保企业众多。目前，环保行业共有5.3万多家公司，但平均的规模体量都比较小。

　　这一现状从近日发布的2016年中国财富500强榜单中可窥。榜上有名的企业许多都有环保业务，但真正主营环保业务的企业，仅北控水务集团有限公司(下称“北控水务”)一家，以113亿元的营收和20.6亿元的利润排名第432位。

　　其他一线环保企业，离500强门槛都还有一些距离。光大集团旗下的环保公司光大国际，算得上环保行业的龙头企业，去年营收85.34亿港元(约合73.55亿元人民币)，比500强榜单最后一名(四川成渝高速公路)的114.94亿元营收少了36%。

　　随着近几年政策红利的释放，行业洗牌加剧，分化凸显，一些大企业成长快速，甚至在全球的并购势头都非常迅猛。

　　嗅到政策红利，一批国资企业以入股、并购、成立环保公司等方式纷纷进军环保行业。这些被业内称为“跨界巨人”的企业，同时也加剧了行业洗牌的进程。

　　北控水务就是其母公司北控集团通过上述玩法打造的环保企业。去年，这种“跨界巨人”数量猛增。葛洲坝集团去年1月以4.73亿元收购凯丹水务75%的股权，进军环保市场。中国中车将“环保产业”纳入公司“新兴产业”范畴，并计划将环保水处理板块打造成为国内村镇污水治理领域首选供应商。

　　去年8月，中石化节能环保工程科技有限公司成立，被视为中国石化上游唯一的节能环保工程公司、节能环保政策研究及技术支持中心。据该公司执行董事、总经理张建介绍，未来中石化下游也要成立这样的公司。

　　这些凭借着技术、工程、设备或是资本优势进入的“跨界巨人”，让部分业内公司惶惶不安。对此，赵笠钧称，这些企业的进入，确实对当下环保产业格局产生了冲击，长远来说将加剧产业竞争。

　　如果这些企业进入后，通过竞争促使技术进步、模式创新、产业并购整合，对以小企业为主的环保行业来说，将加快行业秩序重构，是一件好事。但如果企业进入环保领域，没有长远打算，只为了解决生存问题，恶意低价竞争，没有投入研发，无疑将损害行业的健康发展。

　　“我们这些公司成立专业化环保公司，不是为了排挤民营企业，也不是排挤固有的守护者，而是为了整合这些资源。”张建则希望环保行业的“传统守护者”不要将国有企业成立专业环保公司看成是“狼来了”，或者认为会构成产业垄断。

糊涂虫

中国企业收购德国超滤膜上市公司
文章来源：证券时报网　　2016-08-04


8月3日，巴安水务发布公告，公司有意以0.1 欧元/股的价格从德国法兰克福证券交易所上市公司ItN Nanovation AG（下称“ItN”）老股东Stoll家族和Coreo AG处受让ItN967.29万股的股权，占ItN股本的64.42%；

同时借款50万欧元给 ItN 用于补充日常经营性现金流，以95万欧元买断 ItN 的债权人Stoll 家族和 SWN Beteiligungs GmbH 曾为 ItN 提供的价值共为1770万欧元的贷款；

另外将以 2 欧元/股的价格在 2016 年 11 月之前，认购 ItN 定向发行的150万股的股权（ItN 在此次发行前总股本为 1501.56万股），占发行后总股本1651.56万股的9.08%。

收购与增资完成后，巴安水务总共持有ItN 67.65%的股份。

资料显示，ItN是一家纳米平板陶瓷超滤膜技术公司，成立于 2000 年，于 2006 年在德国法兰克福证券交易所上市，坐落于德国萨尔布吕肯。在高效吸附技术、纳米陶瓷平板超滤膜技术、海水淡化技术、深层地下水处理技术以及污水处理 MBR 工艺等领域共拥有18项同族专利，69 项实用新型专利，47 项授予专利。

Stoll 家族持有ItN 51.1%的股权，Coreo AG持有其13.32%的股权，其他中小股东持有其35.58%的股权。

据了解，实际应用中 ItN 平板陶瓷超滤膜去除放射性元素的能力可以达到 97%，目前 ItN 公司在沙特阿拉伯在手订单 1100 万欧元。未来对于含有放射性元素的地下水市场，除了沙特阿拉伯以外，在伊朗、伊拉克以及阿拉伯联合酋长国等，有广泛应用。

此外，ItN 公司已经与沙特阿拉伯签订现场中试合同，将平板陶瓷膜应用于海水淡化 RO 反渗透工艺前，以去除水中各类杂质，保护反渗透膜。

另外，平板陶瓷 MBR 在德国有多个应用案例，彼得堡污水处理厂 MBR 工艺自 2013 年投运以来，一直相当稳定。ItN 公司的纳米平板陶瓷膜还广泛应用于难处理的工业废水中，如印染、造纸、石化、油田开采、煤化工等行业，可以解决其他传统工艺无法处理的工业废水。

巴安水务表示，此次收购是基于完善公司净水和污水处理设备以及工业废水处理产业链和公司国际化战略发展的需要，ItN 公司先进的平板膜处理技术将为巴安水务获取大型污水处理厂、供水厂以及海水淡化厂提供技术支持和保障。

未来巴安水务将利用 ItN 在法兰克福的上市主体完成海外募集资金等一系列资本运作，利用国外低成本的资金更快速便捷地为母公司输血。此外，通过此次股权收购，公司将更快速且深度切入国际水务市场，为公司环保水务发展打开新的局面。

糊涂虫

博世科预中标污水处理PPP项目 总投资约1.1亿元
时间：2016-08-05 中泰证券

　　近日，中国水网记者从广西博世科环保科技股份有限公司了解到，公司发布公告称博世科通过竞争性磋商成为湖北省荆门市沙洋县乡镇污水处理厂PPP项目预成交候选人。项目包括建设11个污水处理厂以及排水管网,总投资约1.1亿元,其中污水处理规模近期为0.87万m3/d,远期为2.03万m3/d,计划投资0.36亿元;排水管网建设约247.9km,计划投资0.74亿元。

　　预中标污水处理亿元项目,强订单获取能力再度验证。沙洋县乡镇污水处理厂PPP项目将新设11个污水处理厂并铺建约237.9km排水管网,项目总额为1.1亿元,其中污水处理规模近期为0.87万m3/d,远期为2.03万m3/d,两项建设投资占总投资比例分别为32.7%、67.3%,项目合作期30年。截至目前,公司今年已签订单7.43亿,订单获取能力强大,充裕在手订单保证未来业绩高增。

　　整体接收环评业务,打通全产业链布局。16年5月,公司以3024万元整体接收广西省环科院环保公司的环评业务,打通全产业链布局。环科院拥有《建设项目环境影响评价资格证书》、《实验室计量认证资质证书》以及《编制建设项目水土保持方案资格证书》,为广西仅有两家甲级环评单位之一,通过环境评价能力和环境治理能力的协同和互补优势,促进公司形成集“咨询、诊断、治理、运营”于一体的综合竞争力。

　　定增5.5亿,提供资金保障。16年1月,公司公布非公开发行预案,拟非公开发行股票数量不超过2500万股,募集资金5.5亿元,分别用于泗洪和花垣供水PPP项目(3.9亿元),以及补充流动资金(1.6亿元);其中实际控制人参与不低于20%,彰显发展信心。目前定增方案已获得证监会发审委审核通过。

　　小而美的环保平台公司,三大业务板块(工业水+市政PPP+土壤修复)均具备较强技术实力,订单获取能力强,15年新签订单12亿。在土壤修复板块,公司具备集成热解吸、稳定固化、无土复垦、土壤淋洗、重金属生态修复等技术,10-11年承接了湘江流域株洲清水塘项目,凭借项目标杆效应&技术积累&资本实力,预计16年将积极参与全国重金属污染治理工作,订单弹性大。

　　工业水治理。以前端控制+末端治理的工业废水治理业务为核心,受益新环保法实施和监管加严,下游提标改造需求旺盛。

　　转型市政PPP。顺应行业PPP大趋势,15年斩获泗洪县、花垣县等PPP项目,并签订南宁/贺州/河池PPP项目《战略合作框架协议》,将继续加大水处理PPP订单拓展力度(市政&工业园区)。

　　土壤修复。立足广西、湖南两地,借助株洲清水塘和广西河池生态修复标杆项目,公司重金属污染治理业务将在十三五期间迎来爆发。

　　据相关机构预测，博世科16-17年实现归母净利润0.8亿、1.2亿,对应EPS分别为0.62、0.87元。公司是广西省唯一上市的环保公司,技术实力强,三大业务板块(工业水+市政PPP+土壤修复)均具备较大看点,是A股环保板块中极具稀缺性的小而美的环保平台公司,未来两年进入高速成长期。